【我要印】訊：投資控股集團(tuán)9月3日披露收購SST鑫安的報(bào)告書,，表明此次注入的資產(chǎn)不包括新華書店等發(fā)行資產(chǎn),，承諾在重組完成后，待條件成熟,，以合適的方式注入發(fā)行業(yè)務(wù),；并表示，計(jì)劃在未來12個(gè)月內(nèi)通過以資產(chǎn)認(rèn)購焦作鑫安新增股份的方式增持上市公司股份,。

　　由于報(bào)告書中未披露注入資產(chǎn)的凈利潤金額,，業(yè)內(nèi)人士根據(jù)其它數(shù)據(jù)推算，其每股收益約為1元錢左右,，略低于時(shí)代出版[13.93 -3.26%]借殼之初的每股收益1.15元的收益水平,。

　　分析人士指出，此次收購,，一方面是為挽救瀕臨退市的上市公司,，使其恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營能力并實(shí)現(xiàn)恢復(fù)上市目標(biāo)；另一方面,，中原出版借此實(shí)現(xiàn)主業(yè)上市的目的,，而這是文化企業(yè)改制的大背景下各地出版集團(tuán)的首要目的。

　　發(fā)行資產(chǎn)有待續(xù)注

　　中原出版此次擬注入的資產(chǎn)包括出版、印刷,、物資等相關(guān)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)：中小學(xué)教材出版系統(tǒng),、河南新華印刷集團(tuán)有限公司100%股權(quán)、河南新華物資集團(tuán)有限公司100%股權(quán),、中原出版?zhèn)髅酵顿Y控股集團(tuán)北京匯林印務(wù)有限公司88.24%股權(quán),、北京匯林紙業(yè)有限公司76%股權(quán)以及大象出版社等九家出版社100%的股權(quán)。

　　中原出版集團(tuán)是河南省唯一的出版與發(fā)行集團(tuán),，下轄10家出版社,、4家印刷企業(yè)以及133家圖書發(fā)行機(jī)構(gòu)。經(jīng)過四輪收購,，中原出版共持有焦作鑫安的股份為47,，949，563股(非流通股),，占上市公司總股本的37.06%,，為焦作鑫安第一大股東。從今年3月份開始,，中原出版集團(tuán)參與了鑫安股權(quán)拍賣,，隨后按照重組要求讓渡部分股權(quán)，然后進(jìn)行了兩輪增持,，中原出版終于坐上了鑫安的第一大股東寶座,。

　　由于中原出版擬注入的三項(xiàng)業(yè)務(wù)中，教材出版原為集團(tuán)本部的一項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù),，納入本部會(huì)計(jì)核算體系,，報(bào)告書中未披露2008年度的凈利潤數(shù)目，而其他幾項(xiàng)業(yè)務(wù)在2008年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,，一般出版業(yè)務(wù)凈利潤為3170萬元,，印刷業(yè)務(wù)凈利潤2133萬元，物資供應(yīng)凈利潤1924萬元,。

　　根據(jù)集團(tuán)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),，2008年全集團(tuán)凈利潤為1.79億元，不包括教材出版收入在內(nèi)其它出版收入,、印刷收入和物資供應(yīng)收入共約7200萬元,，按照多數(shù)出版發(fā)行集團(tuán)教材與發(fā)行業(yè)務(wù)收入為1：1的關(guān)系，可以推算其發(fā)行業(yè)務(wù)收入約5000萬元,，而其股本約為1.29億,，由此可以推算其每股收益在1元上下。

　　目前已經(jīng)上市的三家出版單位,，模式各有不同：第一家IPO上市的出版?zhèn)髅皆谑状稳谫Y之際,，僅將旗下部分出版以及發(fā)行資產(chǎn)納入上市平臺(tái),，隨后在通過資產(chǎn)購買等方式注入后續(xù)的出版以及發(fā)行資產(chǎn)；第一家借殼上市的時(shí)代出版,，由于其在安徽省內(nèi)的出版與發(fā)行是兩個(gè)同級(jí)別單位,，所以時(shí)代出版在借殼成功后實(shí)現(xiàn)了出版業(yè)務(wù)的整體上市；而江蘇鳳凰傳媒集團(tuán)則將旗下的文化地產(chǎn)業(yè)務(wù)和部分金融資產(chǎn)打包上市,，而作為主業(yè)的出版與發(fā)行資產(chǎn)準(zhǔn)備通過IPO的方式,，正在緊鑼密鼓地進(jìn)行當(dāng)中。

　　新聞出版總署提供的數(shù)據(jù)顯示,，2006年河南出版集團(tuán)按照資產(chǎn)規(guī)模在全國出版單位中排名第五,。國信證券的分析師陳財(cái)茂在接受中國證券報(bào)采訪時(shí)表示，地方出版集團(tuán)往往可以借助人口大省的優(yōu)勢(shì),，在教材等傳統(tǒng)出版項(xiàng)目中保持穩(wěn)定的增長,；而發(fā)行業(yè)務(wù)的后續(xù)注入也為該公司提供了一個(gè)業(yè)績?cè)鲩L的空間,。

　　員工安置還需費(fèi)用

　　SST鑫安原有資產(chǎn)已通過拍賣方式完全處置完畢,，但中原出版并沒有買到一個(gè)凈殼。由于員工安置問題的解決還需要一定的時(shí)間,，此外焦作鑫安還有部分負(fù)債,，包括特定債權(quán)、應(yīng)付稅金以及應(yīng)付員工款項(xiàng),，這些都需要中原出版作為接盤者繼續(xù)履行一定的出資義務(wù),。

　　中原出版在報(bào)告書中表示，重組事項(xiàng)尚未完全執(zhí)行完畢,，且可能存在少量未申報(bào)債權(quán)事宜,，未來員工安置計(jì)劃執(zhí)行過程中可能還會(huì)進(jìn)一步發(fā)生費(fèi)用。

　　對(duì)此,，焦作市政府承諾盡快解決焦作鑫安負(fù)債(包括或有負(fù)債)的處置和職工安置的問題,，在資產(chǎn)處置后所得現(xiàn)金將按照破產(chǎn)重整計(jì)劃支付給各債權(quán)人，不足部分由焦作市政府協(xié)調(diào)相關(guān)單位承擔(dān),，保證上市公司不再產(chǎn)生其他負(fù)擔(dān),。　


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