【CPP114】訊：一、融資租賃概念簡介

　　融資租賃是一種金融與貿(mào)易結(jié)合的交易方式,。它的操作并不復(fù)雜,，很像企業(yè)的分期付款，實質(zhì)上是一種信用銷售,。只不過在租賃期間,，租賃物件的所有權(quán)屬于融資租賃公司。一旦租期結(jié)束時,，所有租金都支付完畢后,，租賃物件的所有權(quán)才轉(zhuǎn)給承租人。相當(dāng)于“分期付款,，約定產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移”的交易,，但本身帶有孳息功能，很接近貸款方式。

　　這種交易方式看起來簡單,，其實內(nèi)在過程是很復(fù)雜的,，涉及到多領(lǐng)域、多學(xué)科的知識,，屬于邊緣產(chǎn)業(yè),。租賃公司本身不一定是金融機構(gòu)，但從事的工作性質(zhì)是為金融機構(gòu)服務(wù)的機構(gòu),。租賃資產(chǎn)是否屬于金融資產(chǎn)還要看產(chǎn)品的結(jié)構(gòu),，不是帶有利息的資產(chǎn)就是金融資產(chǎn)，還應(yīng)具備收益性,、安全性,、流動性的金融屬性，才可稱其為金融資產(chǎn),。

　　因為技術(shù)含量比較高,，又需要大量長期、低成本,、可流動資金的支持,，不是任何一個企業(yè)都可以開展這樣的業(yè)務(wù)。又因為涉及到融資的行業(yè)適用性和企業(yè)的適用性,，以及融物的物件適用性,，不是任何一個企業(yè)都可以借助融資租賃進行投融資的。這里需要技術(shù)和資金,，因此我們說它知識經(jīng)濟,，服務(wù)貿(mào)易，是知識密集型和資金密集型的產(chǎn)業(yè),。

　　因為冠有“融資”頭銜,，很容易使人聯(lián)想起資金的借貸。雖然在交易方式上和銀行信貸有許多相近的地方,，但因為其邊緣產(chǎn)業(yè)的特點,，使得許多借貸不容易解決的問題,，通過融資租賃的方式就可以得到解決,。在發(fā)達國家它已經(jīng)成為中小企業(yè)投融資的主渠道，是僅次于銀行信貸的第二大融資手段,。

　　在中國,，國家一直要求銀行把信貸資金借貸給信用不足的中小企業(yè)，結(jié)果是只聽聲音響,，不見人影來,。把公眾存款用在風(fēng)險極大的中小企業(yè)身上是極其不對稱的錯位經(jīng)營。雖然口號喊的很響,，但中小企業(yè)投融資難,，至今依然是困擾我國經(jīng)濟發(fā)展的一大難題,。尤其在金融海嘯前后，不管是信貸規(guī)模緊縮也好,，還是信貸寬松也好,，都沒有給中小企業(yè)貸款的動因，90%以上的銀行信貸規(guī)模還是放給了2%大型國企,、央企,。

　　為什么融資租賃就可以把資金“借貸”給信用不足的承租人？其實在整個交易中,，租賃公司并沒有把資金“借貸”給承租人,，而是以融物的方式達到承租人融資的目的。在租賃期間,，出租人始終在擁有債權(quán)的同時還擁有物權(quán),，因此降低了對承租人信用的過渡要求，使人似乎看起來比銀行信貸操作更容易,。表面上看,，融資租賃的申請條件似乎沒有銀行那么苛刻，但租賃公司對潛在的承租企業(yè)要求一點都沒有放松,，只不過不全是加載到客戶信用上,，而是很大一部分加載到對物的控制和處置上。

　　正是有了一些項目成功的傳言,，外界以為融資租賃公司就是專門做“次級貸款”的,，似乎銀行不給貸款的企業(yè)租賃公司都給租。實際上真正需要借貸的是租賃公司,，承租人從始至終沒有得到出租人一分錢,，反而要向租賃公司支付包括租金在內(nèi)的各種費用。

　　為什么會把融資租賃當(dāng)成次級貸款,？不僅是媒體宣傳的不準(zhǔn)確的原因,，更主要的是租賃行業(yè)自身的發(fā)展過程和租賃公司對融資租賃本身的認(rèn)識有誤，常把租賃當(dāng)貸款做,，才造成外界這種誤解,。而且這種誤解可能還要持續(xù)一段時間不能扭轉(zhuǎn)。下面我們從融資租賃在中國的發(fā)展過程就知道為什么了,。

　　二,、融資租賃在中國的發(fā)展現(xiàn)狀

　　融資租賃起源于上世紀(jì)80年代初，幾乎和改革開放同時成長,。在過去近30年中,，與其同期發(fā)展或者是后期發(fā)展的信托、證券、保險業(yè)都發(fā)展的非常成熟,，規(guī)模和知名度要遠高于融資租賃,。但在中國融資租賃依然處于幼稚階段。只不過這幾年媒體曝光率逐步增加,，好像是個新生事物似的,。這是為什么呢,？

　　主要是融資租賃不想其他產(chǎn)業(yè)那樣“給點陽光就燦爛”,，而是需要在充分的市場經(jīng)濟環(huán)境下才能健康地運行,。中國至今也沒有完全成為市場化經(jīng)濟國家，許多法律法規(guī)還待進一步完善,，因此租賃公司在交易中還會遇到這樣或那樣的問題,，各種不利因素從不同角度制約著行業(yè)的正常發(fā)展。

　　在改革開放初期,，我國的市場經(jīng)濟環(huán)境遠沒有到位,，因此制約了行業(yè)的發(fā)展。尤其是融資租賃進入中國的初期,，當(dāng)時我國的金融體制還處于管制階段,，外資企業(yè)要想進入中國的金融領(lǐng)域根本不可能。

　　為了解決改革開放初期我國急需外資,、先進的生產(chǎn)設(shè)備及其技術(shù),，給國外金融機構(gòu)開了一個金融“窗口”，這個“窗口”就是允許國外金融機構(gòu)與中國的企業(yè)合資設(shè)立“融資租賃”公司方式,。即解決資金不足的問題，又解決設(shè)備落后需要進行添置和更新的需求,，還防止“資本主義的金融機構(gòu)”搞亂“社會主義的金融體系,。”

　　當(dāng)時的“外資企業(yè)”主要是國外的銀行和融資租賃公司,。他們進入中國的目的是要消化過多的“閑散資金”,，想方設(shè)法地滲入中國的金融體系,，因此把融資租賃當(dāng)變相貸款來做,。86年我國實行第一次金融改革后,，允許國內(nèi)銀行參股融資租賃公司,，大家都在把融資租賃當(dāng)做變相貸款來做,，乃至到現(xiàn)在依然很多人都把融資租賃當(dāng)貸款來理解，有些租賃公司依然把租賃當(dāng)貸款來做,。

　　可以想象的到,，隨著改革開放的深入，“國營企業(yè)”變?yōu)?ldquo;國有企業(yè)”信用環(huán)境急劇惡化,，貸款遇到的什么問題，融資租賃公司都遇到了,。當(dāng)亞洲金融危機來臨時，國家強行要求中國的銀行退出融資租賃業(yè),，以資金為依托的融資租賃業(yè)幾乎到了崩潰的邊緣。

　　行業(yè)經(jīng)過幾輪的折騰和起伏,，融資租賃業(yè)終于達到今天的狀態(tài)：融資租賃首先被政府部門認(rèn)可,，現(xiàn)在越來越多的政府官員在談到本地區(qū)發(fā)展時都要掛上融資租賃；銀行又重歸融資租賃業(yè),，但這次回歸多以獨資的身份出現(xiàn)（銀行系金融租賃公司）,；融資租賃越來越被更多的企業(yè)認(rèn)識。尤其是融資租賃的促銷作用,，許多廠商都先后設(shè)立了自己的（廠商系）融資租賃公司,。融資租賃業(yè)越來越專業(yè)化,、細分化。印刷行業(yè)和工程機械行業(yè)的中小企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)已經(jīng)被普及,。

　　遺憾的是不管怎么變,，大部分租賃公司把租賃當(dāng)信貸業(yè)務(wù)做的做法似乎沒有太大的改變，給中小企業(yè)做融資租賃項目的還是少數(shù)產(chǎn)業(yè)和企業(yè),。

　　三,、融資租賃公司分布情況

　　一般人以為融資租賃公司的分布是按照地域劃分的。這種劃分本身沒有錯,，但對于潛在的承租人來說,，他們更關(guān)心的是租賃公司專業(yè)性質(zhì)的劃分，服務(wù)方式的劃分,。因為這樣才是能否解決他們實際需求的關(guān)鍵因素,。

　　按照地域劃分，中國的融資租賃公司主要分布在兩大地區(qū)：北京和上海,。這是因為這兩個地方的政府對融資租賃的認(rèn)識要充分一些,，市場意識比別的地方要強一些，對租賃的支持要多一些,，行業(yè)信息和租賃技術(shù)要高深一些，租賃公司的經(jīng)營環(huán)境要比其他地方要好一些,。
我們知道融資租賃是資金密集性產(chǎn)業(yè),，在中國資金最多的地方就是北京,、上海和廣州,。因此在北京和上海設(shè)立融資租賃公司的比較多主要原因是為了融資方面的便利,。

　　有意思的是廣州的融資租賃公司并不多，這是因為這個陣地被香港的租賃公司給占領(lǐng)了,。中國的改革開放,，因為人工成本低，使得香港工業(yè)企業(yè)大都轉(zhuǎn)移到內(nèi)地廣東,，他們的融資租賃公司業(yè)務(wù)也隨之轉(zhuǎn)移到廣東,。粵港之間由于人文之間的融合和市場意識的相似,，導(dǎo)致其他地區(qū)的租賃公司是難以進入這個地區(qū),。

　　天津成為金融改革特區(qū)后，有一些企業(yè)在天津設(shè)立融資租賃公司,。目的是要得到一些政策和稅收方面的好處,。實際業(yè)務(wù)總部設(shè)在天津的并不多,，大都在北京和上海兩地設(shè)立業(yè)務(wù)總部,。福建這幾年融資租賃公司增設(shè)速度也比較快,，似乎他們更懂得融資租賃給地方經(jīng)濟帶來的好處,。其他一些東、中部省份也逐漸實現(xiàn)零的突破,。西藏,、內(nèi)蒙,、貴州,、河南,、黑龍江、吉林等北部,、中西部等經(jīng)濟稍落后的省份,，目前仍存在著空白,。

　　其實在哪注冊公司不重要,，在哪設(shè)立業(yè)務(wù)總部才是最重要的,。因此有些公司在北京和上海同時設(shè)立兩個業(yè)務(wù)總部,，按南北分片開展全國范圍的融資租賃業(yè)務(wù),。他們做的是全國的業(yè)務(wù),。

　　對于租賃公司來說,，一般都喜歡在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)開展融資租賃業(yè)務(wù),。因為這些地區(qū)的人們對自己的信用比較看重,，租賃項目的質(zhì)量相對好一些。落后地區(qū)問題就比較多,，因此就算在那些地區(qū)設(shè)立了融資租賃公司,，大都做著系統(tǒng)內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易工作，在當(dāng)?shù)厥呛茈y開展系統(tǒng)外的融資租賃業(yè)務(wù),。