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2017:我國總體產(chǎn)能仍然過剩

2017-02-16 11:17 來源：w? 責(zé)編：?

摘要：: 從產(chǎn)能利用率、行業(yè)利潤和價格水平看,，我國煤炭,、鋼鐵、水泥和有色等行業(yè)產(chǎn)能過剩情況依然存在,；從產(chǎn)業(yè)周期看,，我國當(dāng)前處于產(chǎn)能收縮階段,。從需求側(cè)看，行業(yè)投資需求將受抑,；從供給側(cè)看,，工業(yè)生產(chǎn)增長將放緩；從價格端看,，工業(yè)領(lǐng)域通縮壓力將減輕,。

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小C專訪｜正博總經(jīng)理范

小C專訪·煒岡股份董事

【CPP114】訊：從產(chǎn)能利用率、行業(yè)利潤和價格水平看,，我國煤炭,、鋼鐵、水泥和有色等行業(yè)產(chǎn)能過剩情況依然存在,；從產(chǎn)業(yè)周期看,，我國當(dāng)前處于產(chǎn)能收縮階段。從需求側(cè)看,，行業(yè)投資需求將受抑,；從供給側(cè)看，工業(yè)生產(chǎn)增長將放緩,；從價格端看,，工業(yè)領(lǐng)域通縮壓力將減輕。

去年我國煤炭,、鋼鐵等大宗商品價格回升,，這是部分行業(yè)需求回升、限產(chǎn),、低價格基數(shù),、預(yù)期等因素綜合作用的結(jié)果。2017年,，需求端對鋼鐵,、煤炭、有色,、水泥等工業(yè)品價格不形成支撐,。在供給端不存在明顯收縮的情況下，主要工業(yè)品價格在當(dāng)前價格水平的基礎(chǔ)上,，將維持穩(wěn)中略降的運(yùn)行態(tài)勢,。

我國總體產(chǎn)能仍然過剩

1．主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示我國存在產(chǎn)能過剩

綜合已有的研究成果，判斷產(chǎn)能過�,？梢詮漠a(chǎn)能利用率,、行業(yè)利潤和產(chǎn)品價格三方面指標(biāo)綜合判斷,。

從產(chǎn)能利用率看，2015年底,，我國煤炭,、粗鋼和水泥產(chǎn)能利用率分別為64.9%、67.2%和67%,。2016年10月末已基本完成煤炭和鋼鐵兩個行業(yè)的年度去產(chǎn)能任務(wù),。2016年，煤炭行業(yè)去產(chǎn)能2.9億噸,，較年初制定的2.5億噸的目標(biāo)超額完成16.0%,；鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能6500萬噸，較年初制定的4500萬噸目標(biāo)超額完成44.4%,。目前這兩個行業(yè)的產(chǎn)能利用率依然不足70%,。

根據(jù)歐美等國的經(jīng)驗，一般用產(chǎn)能利用率作為產(chǎn)能是否過剩的評價指標(biāo),，正常值在79%-83%之間,。我國鋼鐵行業(yè)“十三五”規(guī)劃提出80%為比較合理的產(chǎn)能利用率。有鑒于此,，從目前的數(shù)據(jù)看,，我國產(chǎn)能利用率明顯偏低。

從行業(yè)利潤看,，自2012年以來,，鋼鐵行業(yè)利潤增速持續(xù)為負(fù)數(shù)，利潤總額不斷下降,。2015年鋼鐵企業(yè)首次出現(xiàn)虧損,，虧損總額645.34億元，虧損面為50.5%,，虧損企業(yè)產(chǎn)量占中國鋼鐵企業(yè)協(xié)會會員企業(yè)鋼產(chǎn)量的46.9%,。2012-2015年，煤炭行業(yè)利潤持續(xù)下降,。2012年利潤總額下降15.6%,，2015年利潤下降幅度擴(kuò)大到65%，全行業(yè)利潤總額僅為440.8億元,。

2015年我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額下降2.3%,。其中，煤炭開采和洗選業(yè)利潤總額下降65%,，黑色金屬礦采選業(yè)下降43.9%,。我國煤炭、鋼鐵等行業(yè)陷入嚴(yán)重虧損的境地,，由此帶來的債務(wù)違約問題不容忽視,，去產(chǎn)能刻不容緩,。

在這樣的背景下，2016年,，我國重點(diǎn)推進(jìn)“三去一降一補(bǔ)”五大任務(wù),，國家主導(dǎo)的去產(chǎn)能任務(wù)主要集中在鋼鐵和煤炭兩個行業(yè)。2016年在以限產(chǎn)為特征的去產(chǎn)能政策的推動下,，煤炭行業(yè)利潤在較低的基數(shù)水平上快速反彈,，2016年1-11月增長156.9%。鋼鐵行業(yè)有望扭虧為盈,，行業(yè)利潤為360億元左右,。

從產(chǎn)品價格看，2012年以來我國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格持續(xù)下降,，生產(chǎn)領(lǐng)域通縮壓力持續(xù)了四年半,。近年來，鋼材(3390, -22.00, -0.64%)價格持續(xù)下跌,，2015年底蘭格綜合鋼材價格為2120元/噸,，降到歷史低點(diǎn),。2016年在去產(chǎn)能和需求增長的拉動下,，鋼材價格有所回升，2016年12月底為3720元/噸,，行業(yè)扭虧為盈,。

2013-2015年，伴隨著宏觀經(jīng)濟(jì)下行,、下游需求萎縮和產(chǎn)能過剩,，煤價出現(xiàn)斷崖式下跌，煤炭企業(yè)陷入成本價格倒掛,、大面積虧損的窘境,。2015年底煤炭價格降到歷史最低水平，為371元/噸,。2015年平均價格跌幅約為30%,，與2005年價格水平相當(dāng)。在以限產(chǎn)量為特征的去產(chǎn)能政策推動下,，2016年12月底環(huán)渤海動力煤價格為593元/噸,，同比上漲59.4%。

總體來看,，當(dāng)前的價格上升是需求和政策雙重疊加的結(jié)果,，具有恢復(fù)性上漲的特征，但價格上漲不具有持續(xù)性,，我國產(chǎn)能過剩問題依然突出,。由此,，從產(chǎn)能利用率、行業(yè)利潤和價格方面看,，我國煤炭,、鋼鐵和水泥等相關(guān)行業(yè)的產(chǎn)能利用率均是偏低的，目前的利潤和價格回升是政策刺激需求和行政限產(chǎn)抑制供給這兩方面共同作用的短期結(jié)果,，不具備可持續(xù)性,。而根據(jù)以上三方面指標(biāo)綜合判斷，去產(chǎn)能任務(wù)遠(yuǎn)沒有完成,。

2．政策動向預(yù)示產(chǎn)能過剩問題仍然突出

2016年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》明確指出,，從2016年開始，用5年時間壓減粗鋼產(chǎn)能1-1.5億噸,，要使行業(yè)產(chǎn)能利用率趨于合理,，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益好轉(zhuǎn)，市場預(yù)期明顯向好,。2016年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》,，從2016年開始，用3-5年的時間,，退出產(chǎn)能5億噸左右,、減量重組5億噸左右；3年內(nèi)原則上停止審批新建煤礦項目,、新增產(chǎn)能的技術(shù)改造項目和產(chǎn)能核增項目,，確需新建煤礦的一律實(shí)行減量置換。2016年中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出,，供給和需求結(jié)構(gòu)性矛盾突出,，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革仍需攻堅克難，去產(chǎn)能仍需積極推進(jìn),。

鋼鐵,、煤炭行業(yè)去產(chǎn)能任務(wù)艱巨，市場價格回升可能減弱地方和企業(yè)意愿,。有色,、造船、煉化,、建材和火電等行業(yè)也存在產(chǎn)能過剩壓力,。預(yù)計2017年煤炭、鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能總量與2016年基本相當(dāng),，去產(chǎn)能范圍有望從鋼鐵,、煤炭兩個行業(yè)擴(kuò)大到鋼鐵、煤炭,、水泥,、玻璃(1370, -2.00, -0.15%),、電解鋁和船舶等行業(yè)。因此,，從政策面看,，去產(chǎn)能仍然是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容之一，是今后一段時期,，特別是“十三五”時期的主要經(jīng)濟(jì)工作之一,。

3．從產(chǎn)業(yè)周期看我國當(dāng)前正處于產(chǎn)能收縮階段

我國產(chǎn)能過剩具有長期性。從產(chǎn)業(yè)周期角度看,，當(dāng)前產(chǎn)能處于收縮階段,，產(chǎn)能利用率處于上升階段。產(chǎn)能利用率的合理區(qū)間是80%左右�,，F(xiàn)在我國主要行業(yè)的產(chǎn)能利用率在70%以下,，低于合理區(qū)間10個百分點(diǎn)以上，這意味著產(chǎn)能過剩仍是突出問題,。過剩領(lǐng)域集中于鋼鐵,、煤炭、水泥,、化工,、電解鋁、玻璃等傳統(tǒng)重化工業(yè),。

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級是必然趨勢,，也是新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要內(nèi)容,。因此,，當(dāng)前重化工業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)能過剩，是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級導(dǎo)致的長期性產(chǎn)能過剩,。過剩產(chǎn)能調(diào)整,，應(yīng)以供給端為主，以需求端為輔,。因此,，從理論上講，當(dāng)前處于產(chǎn)能收縮階段,。從需求端看,，產(chǎn)能收縮階段將抑制行業(yè)投資需求擴(kuò)張；從供給端看,，產(chǎn)能過剩向生產(chǎn)過剩轉(zhuǎn)化,，抑制工業(yè)生產(chǎn)增長，導(dǎo)致庫存長期處于較高水平,；從價格看,，過剩領(lǐng)域集中于中上游的重化工業(yè),，去產(chǎn)能的持續(xù)推進(jìn)將改善供需格局，緩解工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域的通縮壓力,。