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2017:我國(guó)總體產(chǎn)能仍然過剩

2017-02-16 11:17 來源：w? 責(zé)編：?

摘要：: 從產(chǎn)能利用率,、行業(yè)利潤(rùn)和價(jià)格水平看,，我國(guó)煤炭、鋼鐵,、水泥和有色等行業(yè)產(chǎn)能過剩情況依然存在,；從產(chǎn)業(yè)周期看，我國(guó)當(dāng)前處于產(chǎn)能收縮階段,。從需求側(cè)看,，行業(yè)投資需求將受抑；從供給側(cè)看,，工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)將放緩,；從價(jià)格端看，工業(yè)領(lǐng)域通縮壓力將減輕,。

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小C專訪｜正博總經(jīng)理范

小C專訪·煒岡股份董事

【CPP114】訊：從產(chǎn)能利用率,、行業(yè)利潤(rùn)和價(jià)格水平看,，我國(guó)煤炭、鋼鐵,、水泥和有色等行業(yè)產(chǎn)能過剩情況依然存在,；從產(chǎn)業(yè)周期看，我國(guó)當(dāng)前處于產(chǎn)能收縮階段,。從需求側(cè)看,，行業(yè)投資需求將受抑；從供給側(cè)看,，工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)將放緩,；從價(jià)格端看,，工業(yè)領(lǐng)域通縮壓力將減輕。

去年我國(guó)煤炭,、鋼鐵等大宗商品價(jià)格回升,，這是部分行業(yè)需求回升、限產(chǎn),、低價(jià)格基數(shù),、預(yù)期等因素綜合作用的結(jié)果。2017年,，需求端對(duì)鋼鐵,、煤炭、有色,、水泥等工業(yè)品價(jià)格不形成支撐。在供給端不存在明顯收縮的情況下,，主要工業(yè)品價(jià)格在當(dāng)前價(jià)格水平的基礎(chǔ)上,，將維持穩(wěn)中略降的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

我國(guó)總體產(chǎn)能仍然過剩

1．主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示我國(guó)存在產(chǎn)能過剩

綜合已有的研究成果,，判斷產(chǎn)能過�,？梢詮漠a(chǎn)能利用率、行業(yè)利潤(rùn)和產(chǎn)品價(jià)格三方面指標(biāo)綜合判斷,。

從產(chǎn)能利用率看,，2015年底，我國(guó)煤炭,、粗鋼和水泥產(chǎn)能利用率分別為64.9%,、67.2%和67%。2016年10月末已基本完成煤炭和鋼鐵兩個(gè)行業(yè)的年度去產(chǎn)能任務(wù),。2016年,，煤炭行業(yè)去產(chǎn)能2.9億噸，較年初制定的2.5億噸的目標(biāo)超額完成16.0%,；鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能6500萬(wàn)噸,，較年初制定的4500萬(wàn)噸目標(biāo)超額完成44.4%。目前這兩個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能利用率依然不足70%,。

根據(jù)歐美等國(guó)的經(jīng)驗(yàn),，一般用產(chǎn)能利用率作為產(chǎn)能是否過剩的評(píng)價(jià)指標(biāo)，正常值在79%-83%之間,。我國(guó)鋼鐵行業(yè)“十三五”規(guī)劃提出80%為比較合理的產(chǎn)能利用率,。有鑒于此，從目前的數(shù)據(jù)看,，我國(guó)產(chǎn)能利用率明顯偏低,。

從行業(yè)利潤(rùn)看,，自2012年以來，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)增速持續(xù)為負(fù)數(shù),，利潤(rùn)總額不斷下降,。2015年鋼鐵企業(yè)首次出現(xiàn)虧損，虧損總額645.34億元,，虧損面為50.5%,，虧損企業(yè)產(chǎn)量占中國(guó)鋼鐵企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員企業(yè)鋼產(chǎn)量的46.9%。2012-2015年,，煤炭行業(yè)利潤(rùn)持續(xù)下降,。2012年利潤(rùn)總額下降15.6%，2015年利潤(rùn)下降幅度擴(kuò)大到65%,，全行業(yè)利潤(rùn)總額僅為440.8億元,。

2015年我國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額下降2.3%。其中,，煤炭開采和洗選業(yè)利潤(rùn)總額下降65%,，黑色金屬礦采選業(yè)下降43.9%。我國(guó)煤炭,、鋼鐵等行業(yè)陷入嚴(yán)重虧損的境地,，由此帶來的債務(wù)違約問題不容忽視，去產(chǎn)能刻不容緩,。

在這樣的背景下,，2016年，我國(guó)重點(diǎn)推進(jìn)“三去一降一補(bǔ)”五大任務(wù),，國(guó)家主導(dǎo)的去產(chǎn)能任務(wù)主要集中在鋼鐵和煤炭?jī)蓚€(gè)行業(yè),。2016年在以限產(chǎn)為特征的去產(chǎn)能政策的推動(dòng)下，煤炭行業(yè)利潤(rùn)在較低的基數(shù)水平上快速反彈,，2016年1-11月增長(zhǎng)156.9%,。鋼鐵行業(yè)有望扭虧為盈，行業(yè)利潤(rùn)為360億元左右,。

從產(chǎn)品價(jià)格看,，2012年以來我國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格持續(xù)下降，生產(chǎn)領(lǐng)域通縮壓力持續(xù)了四年半,。近年來,，鋼材(3390, -22.00, -0.64%)價(jià)格持續(xù)下跌，2015年底蘭格綜合鋼材價(jià)格為2120元/噸,，降到歷史低點(diǎn),。2016年在去產(chǎn)能和需求增長(zhǎng)的拉動(dòng)下，鋼材價(jià)格有所回升，2016年12月底為3720元/噸,，行業(yè)扭虧為盈,。

2013-2015年，伴隨著宏觀經(jīng)濟(jì)下行,、下游需求萎縮和產(chǎn)能過剩,，煤價(jià)出現(xiàn)斷崖式下跌，煤炭企業(yè)陷入成本價(jià)格倒掛,、大面積虧損的窘境,。2015年底煤炭?jī)r(jià)格降到歷史最低水平，為371元/噸,。2015年平均價(jià)格跌幅約為30%,，與2005年價(jià)格水平相當(dāng)。在以限產(chǎn)量為特征的去產(chǎn)能政策推動(dòng)下,，2016年12月底環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格為593元/噸,，同比上漲59.4%。

總體來看,，當(dāng)前的價(jià)格上升是需求和政策雙重疊加的結(jié)果,，具有恢復(fù)性上漲的特征，但價(jià)格上漲不具有持續(xù)性,，我國(guó)產(chǎn)能過剩問題依然突出。由此,，從產(chǎn)能利用率,、行業(yè)利潤(rùn)和價(jià)格方面看，我國(guó)煤炭,、鋼鐵和水泥等相關(guān)行業(yè)的產(chǎn)能利用率均是偏低的,，目前的利潤(rùn)和價(jià)格回升是政策刺激需求和行政限產(chǎn)抑制供給這兩方面共同作用的短期結(jié)果，不具備可持續(xù)性,。而根據(jù)以上三方面指標(biāo)綜合判斷,，去產(chǎn)能任務(wù)遠(yuǎn)沒有完成。

2．政策動(dòng)向預(yù)示產(chǎn)能過剩問題仍然突出

2016年國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》明確指出,，從2016年開始,，用5年時(shí)間壓減粗鋼產(chǎn)能1-1.5億噸，要使行業(yè)產(chǎn)能利用率趨于合理,，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益好轉(zhuǎn),，市場(chǎng)預(yù)期明顯向好。2016年國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》,，從2016年開始,，用3-5年的時(shí)間，退出產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右,；3年內(nèi)原則上停止審批新建煤礦項(xiàng)目,、新增產(chǎn)能的技術(shù)改造項(xiàng)目和產(chǎn)能核增項(xiàng)目，確需新建煤礦的一律實(shí)行減量置換,。2016年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出,，供給和需求結(jié)構(gòu)性矛盾突出，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革仍需攻堅(jiān)克難,，去產(chǎn)能仍需積極推進(jìn),。

鋼鐵、煤炭行業(yè)去產(chǎn)能任務(wù)艱巨,，市場(chǎng)價(jià)格回升可能減弱地方和企業(yè)意愿,。有色、造船,、煉化,、建材和火電等行業(yè)也存在產(chǎn)能過剩壓力。預(yù)計(jì)2017年煤炭,、鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能總量與2016年基本相當(dāng),，去產(chǎn)能范圍有望從鋼鐵、煤炭?jī)蓚€(gè)行業(yè)擴(kuò)大到鋼鐵,、煤炭,、水泥、玻璃(1370, -2.00, -0.15%),、電解鋁和船舶等行業(yè),。因此，從政策面看,，去產(chǎn)能仍然是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容之一,，是今后一段時(shí)期，特別是“十三五”時(shí)期的主要經(jīng)濟(jì)工作之一,。

3．從產(chǎn)業(yè)周期看我國(guó)當(dāng)前正處于產(chǎn)能收縮階段

我國(guó)產(chǎn)能過剩具有長(zhǎng)期性,。從產(chǎn)業(yè)周期角度看，當(dāng)前產(chǎn)能處于收縮階段,，產(chǎn)能利用率處于上升階段,。產(chǎn)能利用率的合理區(qū)間是80%左右。現(xiàn)在我國(guó)主要行業(yè)的產(chǎn)能利用率在70%以下,，低于合理區(qū)間10個(gè)百分點(diǎn)以上,，這意味著產(chǎn)能過剩仍是突出問題。過剩領(lǐng)域集中于鋼鐵,、煤炭,、水泥,、化工、電解鋁,、玻璃等傳統(tǒng)重化工業(yè),。

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)是必然趨勢(shì)，也是新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要內(nèi)容,。因此,，當(dāng)前重化工業(yè)領(lǐng)域的產(chǎn)能過剩，是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)導(dǎo)致的長(zhǎng)期性產(chǎn)能過剩,。過剩產(chǎn)能調(diào)整,，應(yīng)以供給端為主，以需求端為輔,。因此,，從理論上講，當(dāng)前處于產(chǎn)能收縮階段,。從需求端看,，產(chǎn)能收縮階段將抑制行業(yè)投資需求擴(kuò)張；從供給端看,，產(chǎn)能過剩向生產(chǎn)過剩轉(zhuǎn)化,，抑制工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)，導(dǎo)致庫(kù)存長(zhǎng)期處于較高水平,；從價(jià)格看,，過剩領(lǐng)域集中于中上游的重化工業(yè)，去產(chǎn)能的持續(xù)推進(jìn)將改善供需格局,，緩解工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域的通縮壓力,。